CB vira financiamento barato: opção de recompra de 100% ganha força

Segundo o Hankyung, o mercado de debêntures conversíveis (CB) mostra uma tendência em que emissores captam recursos a baixo custo. Um CB é um título com direito de conversão em ações, mas estruturas recentes destacam condições mais favoráveis às necessidades de financiamento do emissor do que ao retorno do investidor. Em especial, foi citada como dominante a cláusula que permite ao emissor recomprar o CB por meio de uma opção de compra de até 100%. Isso se relaciona à crítica de que os CBs estão se transformando em instrumentos semelhantes a empréstimos de baixo juro. O mercado acompanha o impacto desses termos sobre investidores e emissores. Fonte: hankyung.com